Análisis de Balances II

En el anterior articulo explicamos el análisis de la adecuada estructura económica y financiera de una empresa mediante la comparación de las distintas masas patrimoniales. Ahora vamos a ver la importancia de relativizar y expresar los datos en porcentajes de variación con respecto a una referencia.

Expresión de estados financieros en porcentajes verticales

Esta técnica resulta especialmente útil para analizar la composición del activo, del pasivo o de cualquier otra masa patrimonial en un momento determinado. Para su aplicación se toma una masa patrimonial como referencia y se calcula el resto en relación a la misma.




Esta técnica se aplica también a la Cuenta de Resultados, cuyas magnitudes se suelen expresar en
relación a las ventas.




Ejemplo: El activo corriente de la empresa ANABALAN ha presentado la siguiente composición en los últimos tres años:




Expresión de estados financieros en porcentajes horizontales

La técnica de los porcentajes horizontales se emplea para analizar la evolución de una determinada partida de los estados financieros y obtener conclusiones sobre su variación en el tiempo o sobre su desviación en relación a un valor patrón.

Cuando se trata de analizar la variación de una o varias partidas en el tiempo, se toma como referencia la de un ejercicio concreto y los datos de dicha partida se calculan en función de la del periodo de referencia.




Cuando se trata de analizar las desviaciones de una partida con relación a un valor de referencia (datos del líder del sector, datos medios del sector, presupuesto, etc.), los datos de la empresa se expresan como porcentaje del dato de referencia.



Ejemplo: La empresa ANABALAN presenta los siguientes datos para la cuenta de pérdidas y ganancias en los dos últimos años:



En el próximo artículo hablaremos del análisis mediante ratios, sus ventajas y limitaciones.