Coste Efectivo, Rendimiento Efectivo o TAE.

TAE son las siglas de Tasa Anual Equivalente y se expresa en tanto por ciento anual. Indica el coste o rendimiento efectivo de una operación financiera. Se diferencia del tipo de interes efectivo en que éste no recoge ni los gastos ni las comisiones, sino tan sólo la compensación que recibe el propietario del dinero por cederlo temporamente.

Para determinar la TAE hay que tener en cuenta el tipo de interés nominal, la frecuencia de pagos, las comisiones bancarios y otros gastos o ingresos. Ahora bien, en su cálculo no se tienen en cuenta los gastos que el cliente pueda evitar (como los gastos por transferencias...) o los gastos que se abonan a terceros (como honorarios de profesionales, impuestos...) o los gastos por seguros y garantías, entre otros.

Esta Tasa permite comparar diferentes productos u opciones de inversión con independencia de sus condiciones particualres, fundamentalmente entre productos de igual naturaleza, en los que los restantes elementos, y en particular el riesgo, son idénticos.

Las entidades financieras están obligadas a informar sobre la TAE de sus operaciones en la publicidad, en los contratos, en los documentos de liquidación y en las ofertas vinculantes.

Ejemplo:

Imaginemos que deseamos financiar la comrpa de una vehiculo por valor de 10.000 euros en el plazo de un año. El banco propone las siguientes condiciones: interes nominal del 10%, realizando pagos trimestrales prepagables de intereses con carencia de capital, el cuál no se pagará hasta el final de la operación. La comisión de estudio asciende a 230 euros. ¿Cúal es la TAE de la operación?

i4 = j4/4 = 0.10/4 = 0.025---tipo de interes efectivo trimestral
I = 10.000 * 0.025 = 250----interes a pagar trimestralmente.

Ahora para calcuar la TAE debemos plantear una equivalencia financiera que iguale prestación total recibida y contraprestación total a devolver. En el momento 0 (actual) recibimos 10.000 euros pero pagamos en concepto de comisión 230 euros y en concepto de interés trimestral 250 euros. En el momento 1-2 y 3 pagaremos 250 euros en cocepto de interés trimestral prepagable. En el momento 4 devolveremos el principal. Por lo tanto la expresión queda:

10.000 = 230 + 250 + 250/(1+t4) + 250*(1+t4)^2 + 250*(1+t4)^3 + 10.000*(1+t4)^4

Despejando t4 obtenemos el valor de 3,2018 %.

Pero aún no tenemos la TAE. Para calcularla tenemos que obtener el interés anual equivalente al interés trimetral que hemos obtenido (t4). Utilizamos la siguiente expresión:

TAE = [(1+t4)^4 - 1]*100 = 13,44%

Es decir, que el coste efectivo de la operación es del 13,44%.